Gobierno cambia reglas para planes de pensiones privados; entender

El gobierno federal cambió las regulaciones sobre los planes de pensiones privados para hacer este tipo de inversión más atractivo para los ahorradores.

Las actualizaciones de las normas provienen del Consejo Nacional de Seguros Privados (CNSP), organismo vinculado al Ministerio de Hacienda. Según los reguladores y agentes de la industria de pensiones privadas, habrá más competencia en el mercado y más opciones para recibir ingresos para los inversores.

“El consumidor está en el centro de la nueva disciplina jurídica, pudiendo elegir adecuadamente y tomar la mejor decisión de inversión”, evalúa el superintendente de Seguros Privados (Susep), Alessandro Octaviani.

Los cambios se describen en dos resoluciones del CNSP publicadas el 19 de febrero. A número 463/2024 está dirigido al denominado Plan Generador de Beneficios Gratuitos (PGBL); y el 464/2024, relacionado con la Vida Generadora de Beneficios Gratuitos (VGBL).

Los cambios se producen cuando los planes cumplen 25 años de creación y fueron decididos tras consulta pública a lo largo de 2022, en un proceso de debate con la sociedad civil y participantes del sector.

Según la CNSP, los planes de pensiones privados cuentan con inversiones de alrededor de R$ 1,4 billones. Los cambios provocados por las resoluciones sólo son válidos para los nuevos miembros.

entender los cambios

Los productos VGBL y PGBL son planes de pensiones privados con característica de acumulación, es decir, existe un período de capitalización de la inversión que, en el futuro, se convertirá en ingresos.

La principal diferencia entre ambos está en el tratamiento fiscal. En ambos casos, el impuesto sobre la renta (IR) sólo se recauda en el momento del rescate o percepción de la renta. En VGBL, el IR sólo se aplica a los ingresos; en PGBL, sobre el importe total a rescatar o recibir en forma de renta.

Inclusión automática

Uno de los principales cambios que imponen las resoluciones es la determinación de que los planes establecidos, es decir, aquellos que prevén aportes de patrocinadores, establezcan una cláusula de participación automática de los participantes.

Por ejemplo, cuando una persona es contratada por una empresa que ofrece planes de pensiones a empleados, automáticamente quedará incluida en el plan. Anteriormente era necesario que el nuevo empleado manifestara interés en sumarse al plan.

Dentro de un plazo determinado que aún será regulado por la Susep, este trabajador podrá decidir si mantiene la afiliación o abandona el plan de pensiones. Mientras tanto, la empresa realizará las aportaciones con normalidad, sin que suponga ningún coste para el empleado.

“El participante siempre debe recibir información y apoyo para tomar la decisión que mejor se adapte a su realidad y necesidades”, explica la coordinadora general de Seguros Masivo, Regulación Personal y Previsional de la Susep, Adriana Hennig.

Adecuación

Otro cambio importante es la responsabilidad que deben tener las aseguradoras con el idoneidad – término en inglés que se refiere al ajuste entre el perfil de los participantes y el tipo de inversión. Cuando se advierta alguna discrepancia, la empresa responsable del plan deberá alertar al ahorrador.

Por ejemplo, si una persona mayor se acerca el momento de recibir las prestaciones, la aseguradora debe informar al partícipe sobre la conveniencia de reducir el riesgo de las solicitudes.

En otras palabras, a las personas que están a punto de jubilarse se les recomienda tener más renta fija (CDB, Tesouro Direto) que renta variable (acciones, fondos inmobiliarios) en su cartera de pensiones.

Tiempo de decisión

El momento de elegir cómo disfrutar de los beneficios también es nuevo en las resoluciones 463/2024 y 464/2024.

Anteriormente, la elección se realizaba cuando el participante se incorporaba al plan. Esto provocaba situaciones, por ejemplo, en las que una persona de 20 años tenía que elegir cómo recibiría las cantidades cuando cumpliera 65 años.

Con el cambio, la decisión sólo podrá tomarse cuando el participante se acerque al periodo de disfrute de los recursos acumulados.

Interés actual

Aún en cuanto a cómo recibir el beneficio, los participantes podrán, con base en las nuevas reglas, utilizar tasas de interés más consistentes con las que cobra el mercado en el momento de los desembolsos para calcular los ingresos recurrentes. Independientemente de que sean superiores o inferiores a los del momento de la incorporación, serán coherentes con la situación económica durante el período en que se percibieron los ingresos.

“Esto hace que el producto sea más ventajoso desde el punto de vista económico, aportando un gran beneficio a los consumidores y también al mercado de seguros”, considera Adriana Hennig.

tipos de ingresos

Otro gran cambio es una mayor libertad para que los participantes elijan cómo recibirán sus ingresos. Anteriormente, existía la opción de recibir todo el monto acumulado en un solo pago, o mensualmente por un período específico, o de por vida (todos los planes están obligados a ofrecer esta opción).

Ahora, el ahorrador podrá realizar la elección poco antes de su realización e incluso realizar una combinación de formas. Por ejemplo, elegir una parte de los ingresos mensuales acumulados durante un periodo determinado, y otra parte de por vida.

“Los ingresos deben tener al menos un plazo de pago de cinco años para preservar el carácter previsional del producto”, señala el coordinador de la Susep.

Los cambios aún implican recibir incluso mientras estás en el período de acumulación. O incluso suspender la acumulación por un tiempo mientras recibes ingresos y luego empezar a hacer aportes nuevamente. Además, en el caso de los ingresos mensuales, no es necesario que el importe sea lineal. Por ejemplo, al principio puede ser más grande.

Es importante tener en cuenta que todas las opciones se calcularán en función del monto acumulado por los inversores. Una modalidad de disfrute vitalicio tendrá, por supuesto, valores mensuales inferiores a los estipulados para un periodo de 5 años.

Con la posibilidad de portabilidad, los participantes podrán comparar las mejores condiciones para recibir el monto acumulado entre aseguradoras, de modo que, si encuentran propuestas interesantes de un competidor, podrán migrar parte del monto acumulado y recibir ingresos de dos aseguradoras al mismo tiempo. al mismo tiempo. Esto puede ocurrir incluso si ya ha contratado algún tipo de ingreso con una primera compañía de seguros.

La confrontación entre empresas es una forma de abrir el mercado de pensiones privadas a una mayor competencia, lo que puede resultar en menos costos y más ventajas para los participantes del plan.

“Una mayor competencia es muy saludable, sobre todo cuando se trata de un mercado de supervivencia muy concentrado, en el que el 80% de las provisiones se concentran en cuatro compañías de seguros”, observa Adriana Hennig.

Joaquim Gomes, especialista de RJ+ Investimentos, considera que el conjunto de cambios, incluida la modernización del proceso de contratación de rentas, “trae mayor claridad a los participantes de la planificación respecto de su libertad para definir la empresa que quiere contratar rentas, es decir, esto mejora competitividad dada la mayor capacidad de comparación que tendría el inversor”.

Laguna fiscal

Las resoluciones del CNSP también incluyen una norma para evitar lagunas fiscales para las familias superricas, lo que socavaría el objetivo del plan de pensiones privado.

Con la nueva norma, un asegurado no podrá conservar más de R$ 5 millones en un plan VGBL cuando él y su familia posean más del 75% de las acciones del fondo de inversión vinculado al plan.

“Sin esta restricción, los planes podrían ser utilizados como una forma de violar el principio de igualdad tributaria que la ley pretendía garantizar”, afirma la Susep.

Según Joaquim Gomes, se trata de una medida del gobierno para frenar una estrategia de los superricos en busca de un vacío fiscal, tras la tributación de los llamados fondos exclusivos.

“Para evitar que los inversores tomen esta medida, el gobierno ya ha tomado medidas”, afirma.

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